urbs-media, 2.8.2010: Der deutsche Finanzminister hat unmittelbar nach der Veröffentlichung der Ergebnisse des europäischen Stresstests für Banken am 23.7.2010 erklärt, es sei "ein positives Signal, dass ausnahmslos alle teilnehmenden deutschen Banken die aufsichtsrechtlichen Anforderungen auch im unwahrscheinlichen Fall eines schweren Wachstumseinbruchs erfüllen". Da hätte Wolfgang Schäuble besser einmal genauer hingeschaut, bevor er den Kreditinstituten in Deutschland einen "Persilschein" ausgestellt hat.

Denn im internationalen Vergleich schneiden die Banken in Deutschland eher mittelmäßig bis schlecht ab. Und besonders beachtenswert ist, dass sich unter den acht besten Kreditinstituten in Europa keine einzige deutsche Bank oder Sparkasse befindet. Als deutschen Wackelkandidaten weist der Belastungstest der europäischen Bankenaufsicht CEBS die verstaatlichte Hypo Real Estate aus und auch die marode Nord-LB sowie die Postbank erfüllen die Mindestanforderungen an das Kernkapital nur mit Mühe und Not.

An dem Stresstest haben europaweit 91 Geldinstitute aus insgesamt 20 EU-Mitgliedsstaaten teilgenommen, 14 davon aus Deutschland. Die nachfolgende Tabelle zeigt, über welche Kernkapitalquote die gestesteten deutschen Kreditinstitute im Krisenfall verfügen. Diese Kernkapitalquote stellt das Verhältnis des unmittelbar haftenden Eigenkapitals zur Summe der Risikoposten dar. Je höher diese Quote ausfällt, desto sicherer sind die Spareinlagen bei der entsprechenden Bank. Die Tester der europäischen Bankenaufsicht CEBS gehen dabei davon aus, dass eine Kernkapitalquote von 6 Prozent ausreichend sei.

Im Gegensatz zu dem Stresstest der EU gehen die schweizer Bankprüfer (Finma) deutlich strenger ans Werk. Denn während die EU-Prüfer in ihrem Krisenscenario nur einen moderaten Wirtschaftseinbruch von 0,4 Prozent und einen geringfügigen Abschreibungsbedarf bei Staatspapieren unterstellten, verfügen die schweizer Großbanken Credit Suisse und UBS selbst dann noch über eine Kernkapitalquote von über 8 Prozent, wenn neben der Weltwirtschaft auch Immobilienmärkte und Euro-Staaten kollabierten. Nach diesen Maßstäben hätte vermutlich kein deutsches Kreditinstitut den schweizer Stresstest bestanden!

Finanzexperten wie der Präsident des ifo Instituts für Wirtschaftsforschung, Hans-Werner Sinn, halten den EU-Stresstest daher für Augenwischerei, weil er die tatsächlichen Risiken an den internationalen Finanzmärkten schlichtweg ignoriert.

urbs-media Praxistipp: Auffällig ist, dass sich unter den acht besten europäischen Kreditinstituten kein einziges Institut mit Sitz in Deutschland befindet. Hier die Liste der besten Banken in der EU (die im Stresstest erzielten Kernkapitalquoten stehen jeweils in Klammern):

Nach einer jüngst veröffentlichten Studie von J.P. Morgan kommt im Zuge der Eigenkapitalrichtlinie Basel III auf die deutschen Kreditinstitute in den nächsten Jahren ein weiterer Kapitalbedarf in Milliardenhöhe zu. So schneidet in der Studie von allen weltweit untersuchten 18 Instituten ausgerechnet die Deutsche Bank am schlechtesten ab und benötigt in den kommenden Jahren ca. 15 Mrd. Euro an zusätzlichem Eigenkapital. Nach den Ergebnissen des europäischen Stresstests ist daher davon auszugehen, dass im Zuge der neuen Eigenkapitalrichtlinie Basel III auch die übrigen deutschen Kreditinstitute einen ähnlich hohen Kapitalbedarf aufweisen.